Конспект лекций базового курса очного обучения трейдеров



страница4/22
Дата22.06.2019
Размер1.77 Mb.
ТипКонспект
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   22

1.5. Маржинальная торговля


       В отличие от валютных операций с реальной поставкой или реальным обменом валюты, участники FOREX, особенно если они имеют маленький капитал, используют торговлю со страховым депозитом - маржинальную, или рычаговую торговлю (margin trade или leverage trade). При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции. При открытии позиции реальной поставки валюты не происходит – кредитование брокером осуществляется на основе обмена обязательствами по покупке и обратной продаже валюты, а участник, открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой депозит возвращается, «кредит» погашается и происходит расчет прибыли или потерь, которые соизмеримы с размером страхового депозита. При этом сам депозит часто в сто раз меньше той суммы, которая предоставляется участнику для использования в этой торговой операции.
       Операция при маржинальной торговле обязательно состоит из двух частей: открытие позиции и закрытие позиции. Например, прогнозируя удорожание (усиление) йены по отношению к доллару, мы хотим купить за доллары более дешевую йену сейчас и продать ее обратно, когда она станет дороже. В этом случае операция будет выглядеть следующим образом: открытие позиции - покупка йены, закрытие позиции - ее продажа. Все время, пока позиция не закрыта, мы имеем "открытую позицию по йене".

На счету $1000.

Для сделки использована одна десятая часть депозита, т.е. 100 долларов.
Открытие позиции (предоставлен кредит)

Продали $10000 = Купили Y1089000 по курсу 108,9


Обратная операция, закрытие позиции

Продали Y1089000 = Купили $10083,33 по курсу 108,00


Прибавка по долларам $83,33. Баланс по иенам 0. Доход – 83 доллара при сумме сделки, равной $100. Кредит возвращен.
Точно так же, если мы считаем, что йена будет дешеветь (слабеть) по отношению к доллару, то наша операция будет состоять из таких шагов: открытие позиции - продажа более дорогой йены, закрытие позиции - покупка подешевевшей йены. Таким образом, у нас есть возможность получать прибыль как при понижении, так и при повышении курса валюты.
       Осуществить выход на FOREX вы можете только через посредника. Таким посредником может быть любой FOREX брокер

       Те цены, которые вы видите на экране компьютера, - цены реальных сделок на FOREX. Они постоянно изменяются. Поэтому вы не можете просто позвонить брокеру и заказать операцию по удобной для вас цене, так как эта цена может не устраивать его. Перед тем, как совершить операцию, вы запрашиваете у брокера котировку той или иной валюты и можете совершить операцию только по той цене, которую он вам даст. Во-первых, не забывайте, что вы - пассивный участник рынка и не можете сами устанавливать цены. Во-вторых, брокер даст вам котировку, мало отличающуюся от той, которую вы видите на экране компьютера.


       При закрытии или открытии позиции мы должны указать брокеру, какую операцию мы хотим совершить - покупку или продажу. Для этого используются команды Buy (купить) или Sell (продать).

С учетом того, что при работе через брокера Вы являетесь пассивной стороной и брокер «кредитует» Вас на совершение сделки, хотелось бы заметить один момент: важным является и то, что при маржинальной торговле через брокера Вы никогда не попадете в должники к брокеру. Максимальный риск, который несет трейдер, - это риск на сумму, равную его залоговому депозиту. В худшем случае при достижении убытков величины депозита позиция закрывается автоматически по текущему курсу. Это сказано здесь не для того, чтобы испугать Вас, а для того, чтобы объяснить схему. Все же работа трейдера в том, чтобы преумножить свои средства – и это реально, поэтому при грамотном управлении своим капиталом до потери первого депозита, будем надеяться, не дойдет.



1.6. Интерес брокера


Потенциальный клиент может спросить: в чем смысл моей работы для брокера? На межбанковском рынке крутятся баснословные суммы, а меня с моим небольшим капиталом зачем-то обслуживают. Нет ли тут подвоха?

Смысл обслуживания брокером частных инвесторов может быть понятен, если учесть следующее момента:



  • брокер зарабатывает спрэд на сделках клиента;

  • брокер зарабатывает на сделках клиента комиссию;

  • брокер может работать с деньгами клиента.

Давайте разберемся, как это происходит.

Как известно, на рынке акций и валют существуют две цены – покупки и продажи. Частные трейдеры также получают две цены – BID (цена покупки банком у трейдера валюты) и ASK (цена продажи банком трейдеру валюты, она повыше). Если приблизительно в один и тот же момент двое трейдеров совершают сделки, то брокер может купить у одного трейдера подешевле и продать валюту другому трейдеру подороже. По итогам сделки брокер получает разницу в свой «карман».

На небольших лотах брокером с клиентов удерживается комиссия. Комиссия удерживается брокером с той целью, чтобы иметь соизмеримый доход от обслуживания клиентов, работающих с большими и небольшими деньгами. При работе с большими суммами (когда на счете у клиента тысячи долларов и он совершает сделки с сотнями), брокеру хватает спрэда, то есть разницы между ценой покупки и продажи валюты. Когда трейдер торгует малыми лотами, брокер удерживает комиссионные, чтобы сохранить уровень дохода для себя. Таким образом, комиссионные и спрэд – это то, что интересует брокера, то, ради чего он «связывается» необходимостью обслуживать торговцев валютой, не имеющих сотен тысяч долларов.

С целью улучшения условий для новичков FOREX CLUB отменил комиссию на минимальных лотах (стандартных контрактах) в 10000. Комиссия существует, если совершается сделка на сумму от 20000 до 90000 включительно. Когда клиент совершает покупку, с него удерживается комиссия 5 долларов. Когда совершает продажу, с него снова удерживается сумма 5 долларов. Всего комиссионные с полной сделки равны 10 долларам. Здесь хотелось бы заметить, что 10 долларов не являются завышенной суммой, потому что при правильной работе составляют проценты от возможной прибыли.

Еще одной причиной заинтересованности брокера в обслуживании клиентов является то, что для работы с брокером трейдеры могут открыть счета только у данного брокера. Соответственно, только на счета у своего брокера они положат деньги. Сумма, накопленная по итогам привлечения сотен и тысяч трейдеров, является настолько существенной, что брокер может начать работу с этими деньгами по своему усмотрению.

Он может использовать деньги в малорисковых видах бизнеса (предоставление кредитов, инвестирование производства), а может и начать собственную спекулятивную игру на межбанковском рынке. Доход от работы в этих направлениях также интересен брокеру.

Таким образом, обслуживая большое количество частных трейдеров, брокер создает для себя дополнительный источник дохода и капитала. Взамен оп платит трейдеру своей надежностью и стремлением сделать процесс обслуживания более качественным и комфортным для трейдера. Это и называется СИМБИОЗОМ.

Наконец, мы приведем расчет, который убедит Вас в том, что успешный трейдер выгоден брокеру именно в связи с возможностью извлекать прибыль на спрэде и комиссии и с возможностью работы с деньгами клиентов:

Если человек имеет, к примеру, 1000 долларов и совершает сделки с суммами в 100 тысяч, то уже за 20 сделок он выплатит на спрэде брокеру сумму, равную своему депозиту, заработав еще больше. Клиент может совершить гораздо больше сделок и общая прибыль от комиссии будет еще выше. В то же время, банк может и сам работать с деньгами клиента на внешнем рынке.


Каталог: docs -> education
education -> Курс, семестр Термины и определения
education -> Учебное пособие по изучению учебной дисциплины
education -> Выплавка кремния в электодуговых печах
education -> Основные виды сырья для получения кремния
education -> Сборник статей студентов и магистрантов факультета прикладной лингвистики Выпуск 3
education -> Солнечная энергетика на основе кремния-энергия будущего
education -> Рафинирование кремния
education -> Способы получения мультикристаллического кремния из металлургического сырья


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   22


База данных защищена авторским правом ©vossta.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница